Hausse record des fonds d'investissement en 2023 : explications

Les fonds d'investissement ont clôturé l'année 2023 avec une augmentation de leur patrimoine de 41,6 milliards d'euros, représentant une hausse de 13,6% par rapport à la fin de 2022, pour atteindre un total de 347,83 milliards d'euros au 31 décembre 2023.

Selon les données de l'association professionnelle Inverco, il s'agit du montant le plus élevé jamais enregistré à la clôture d'un exercice depuis le début de la série historique en 1991.

En décembre, les fonds d'investissement ont enchaîné un deuxième mois de hausse patrimoniale, après trois mois de réajustements dans leurs évaluations, grâce à un gain de 6,9 milliards d'euros, soit 2% de plus qu'en novembre, période durant laquelle l'augmentation patrimoniale avait dépassé les 9 milliards d'euros.

Dans son rapport préliminaire de décembre, l'association sectorielle a expliqué que, durant le dernier mois de l'année, l'accroissement du volume d'actifs provenait des revalorisations de portefeuille dues à l'effet du marché, tandis que les nouveaux flux d'entrée présentaient de nouveau un comportement légèrement positif.

De manière plus générale, Inverco a maintenant indiqué que, lors du dernier trimestre de l'année, la tendance haussière des marchés financiers a contribué pour une grande partie (90%) aux hausses patrimoniales, soutenues à leur tour par les nouveaux flux d'entrée de ses participants.

Ainsi, tout au long de l'année, les marchés boursiers et obligataires, à l'exception de deux mois de certaine volatilité, ont connu une performance remarquable, revalorisant les portefeuilles des fonds d'investissement avec "une certaine intensité".

De ce fait, l'association a estimé que l'effet marché avait contribué à 56% de l'augmentation du volume d'actifs, et les 44% restants étaient dus aux souscriptions nettes réalisées par les participants.

Quelle catégories d'investissement ?

Sur l'année, les fonds à revenu fixe ont connu une augmentation patrimoniale de 31%, soit 28 milliards d'euros, portant leur montant total à 117,5 milliards. En décembre, le volume de revenu fixe a augmenté de 3 milliards, principalement dans sa composante à long terme, selon Inverco.

Les fonds d'actions internationales et les fonds mondiaux ont également connu des augmentations significatives en décembre (2 milliards d'euros) en raison des rendements fournis par les marchés boursiers, qui ont clôturé l'année, dans le cas de l'Ibex 35 espagnol, avec une revalorisation supérieure à 22%.

Cependant, bien que sur l'année les fonds d'actions internationales aient augmenté leur patrimoine de près de 5 milliards, pour atteindre un total de 52,4 milliards, les fonds mondiaux ont clôturé l'exercice avec le même chiffre mais en sens négatif, ce qui a affecté leur montant total à 58 milliards d'euros.

De plus, Inverco a mis l'accent sur le fait que les fonds monétaires et les fonds à objectif de rendement ont enregistré des hausses de patrimoine (près de 1 milliard d'euros au total), grâce aux souscriptions nettes enregistrées dans ces catégories et soutenues par les rendements offerts par les marchés obligataires. Sur l'ensemble de l'année, ces catégories ont connu une augmentation proche de 15 milliards d'euros, ce qui représente presque le double des chiffres de clôture de 2022. Le volume total de ces deux catégories atteint 30 milliards d'euros à la fin de 2023.

En revanche, pour l'année 2023, les fonds mixtes à revenu fixe ont enregistré une baisse patrimoniale de 10%, soit 3,6 milliards d'euros, laissant leur capital total en dessous de 32 milliards, tandis que les fonds mondiaux ont diminué de 7,5% en 2023, et les actions nationales ont perdu 4,5%, soit 147 millions, laissant le montant total au-dessus de 3,1 milliards.

Ils cumulent 38 mois consécutifs de souscriptions nettes positives

Après la hausse patrimoniale de décembre, les fonds d'investissement ont de nouveau enregistré des souscriptions nettes positives pour 203 millions d'euros en décembre, cumulant ainsi 38 mois consécutifs de souscriptions nettes positives. En 2023, les fonds d'investissement ont accumulé environ 18,36 milliards d'euros de flux positifs, une augmentation supérieure à 1 000 par rapport à l'année précédente.

Les fonds à revenu fixe ont enregistré en décembre, à nouveau, le plus grand volume d'entrées nettes avec 1,65 milliard (avec un rôle particulier pour la dette à long terme), accumulant ainsi 23 milliards de flux positifs sur l'année.

Les fonds à revenu fixe international (483 millions d'euros), monétaires (438 millions), à court terme (436 millions) et à objectif de rendement (391 millions) se sont également distingués.

Sur l'ensemble de l'année, les fonds à revenu fixe (à la fois à long et à court terme), à objectif de rendement et monétaires, ont concentré presque la totalité des nouvelles souscriptions avec près de 35,5 milliards d'euros.

D'autre part, les fonds mondiaux ont enregistré le plus grand nombre de sorties nettes pour le mois avec 907 millions, suivis des fonds mixtes (634 millions) et des rachats pour 521 millions des fonds d'actions internationales.

En outre, pour l'année, les fonds mondiaux et les fonds mixtes à revenu fixe international ont mené les flux de sortie (8,89 milliards d'euros et 4,546 milliards d'euros, respectivement), tandis que les actions mixtes internationales ont diminué de 2,15 milliards.

Une rentabilité moyenne de 7,6% en 2023 !

Les fonds ont enregistré en décembre une rentabilité moyenne positive de 1,97%, tandis que l'ensemble des catégories a obtenu des rendements positifs, avec les actions internationales en tête (plus de 3%), suivies des actions mixtes (+2,58%) et des fonds mondiaux et d'indice (avec des avancées autour de 2,6%).

Ainsi, en conclusion de 2023, les fonds d'investissement ont apporté une rentabilité moyenne positive de 7,6% (il est à noter que ce chiffre était de 2,82% en octobre dernier).

Dans ce contexte, les actions nationales ont augmenté de plus de 20% sur l'année; les actions internationales entre 15% et 20%; les fonds indiciels 23%; les fonds mixtes à revenu fixe autour de 6% et les fonds à revenu fixe 5% pour ceux avec des durées supérieures à un an et autour de 3% pour ceux avec des durées plus courtes.

L'élan boursier des deux derniers mois de l'année, concentré en particulier en novembre, a été propulsé par la perception du marché que le cycle de resserrement monétaire des principales banques centrales a pris fin et que les premières réductions de taux interviendront au cours de 2024, tandis que l'inflation diminuera et que le ralentissement économique sera modéré.

Institutions d'investissement collectif :

À la fin de l'année, le patrimoine total de l'investissement collectif (fonds et sociétés) a enregistré une augmentation de 50,376 milliards d'euros par rapport à décembre 2022, atteignant 619,047 milliards d'euros (ce qui représente une hausse de 8,9% par rapport à la clôture de 2022).

Le nombre de comptes de participants s'est établi à 22,49 millions à la fin de l'année précédente, ce qui représente une baisse de 0,9% par rapport à la clôture de 2022.